【专题一】有关“股权转让”核心问题，解答来啦！

【专题一】股权转让核心问题·一站式解答
（适用于有限责任公司，兼顾实务痛点与裁判口径）

能不能转？——先看清“三条锁链”

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1. 章程锁：章程可以严于《公司法》，但不得完全禁止转让；若出现“禁止转让”“必须董事会同意”等条款，法院通常认定为无效或限制无效。
2. 法律锁：
   • 特殊行业（金融、证券、保险、军工、外资负面清单）需行政审批；
   • 国有股权须进场交易（32号令），评估+招拍挂；
   • 质押/冻结/查封状态，必须解除或取得权利人书面同意。
3. 合同锁：原股东协议、投资协议、对赌协议中常见的“优先购买权、跟售权、拖售权、锁定条款”，违约转让会被判“继续履行+赔偿”。

怎么转？——四步流程一张图

1. 内部程序（股东会决议/书面通知其他股东）→2. 签《股权转让协议》→3. 工商变更登记→4. 税务完税/申报
   关键节点：
   • 通知方式：书面+EMS+邮箱+微信可组合，留存送达证据；
   • 优先购买权：30日不答复视为放弃，但“同等条件”必须披露全部对价（含补充协议、业绩承诺、抽屉协议）；
   • 工商登记不是生效要件，是对抗要件；未登记不影响协议效力，但受让人不能对抗善意第三人。

价格怎么定？——“三价冲突”与税负

1. 0元/1元转让：税务局按“净资产份额”核定征税；若公司土地、房产、知识产权增值巨大，可能被认定为“明显偏低”补税+滞纳金。
2. 评估价：国有、金融、证券类强制评估；民营可自评，但税务机关保留重新核定权。
3. 融资价：最近一轮投后估值高，而转让价低，需准备“合理商业说明”（如部分对赌未达成、流动性折扣、控制权溢价反向操作）。
   节税工具：
   • 先分红再转——把未分配利润先分掉，降低净资产，税额=（转让价-实收资本-已税分红）×20%；
   • 搭建持股平台——迁址到横琴、海南、宁波梅山等财政返还地，综合税负可降至13%~15%；
   • 股权+债权打包——老股东先借款给公司，转让时“股权低价+债权平价”，利息6%以内可税前扣除。

谁来缴税？——“20%个税”与“25%+20%企税+个税”双轨

1. 自然人股东：财产转让所得20%，由受让方代扣代缴；
2. 法人股东：先交25%企业所得税，再交20%股息红利个税（若层层分到自然人）；
3. 合伙企业：先分后税，个人合伙人按5%~35%经营所得或20%财产转让（各地口径不一，需提前备案）；
4. 非居民企业：10%预提所得税（税收协定可降到5%~10%），受让方代扣；非居民个人：一般20%，协定可降到10%。

对赌/回购条款怎么写？——法院支持的三要素

1. 触发条件量化：净利润、营收、上市、市值、MAU均可，但必须可审计；
2. 回购价格公式：投资金额×（1+8%~12%×N）-已获分红，法院普遍支持单利，不支持复利；
3. 责任主体：股东或实际控制人回购有效，目标公司回购需先减资，否则被判“变相抽逃出资”而无效。
   提示：对赌与股权转让在同一协议里，一定拆分成“转让条款+对赌条款”两章，避免被认定为“名为转让实为借贷”。

工商模板用不得！——必须手动加的10句话

1. 交割先决条件（尽调完成、股东会决议、放弃优先权、审批/备案完成）；
2. 过渡期损益归属（基准日到交割日利润归老股东/新股东）；
3. 或然负债兜底（老股东对未披露负债承担连带责任，上限可为股权价款50%~100%）；
4. 税务责任划分（因历史税务问题被追缴，由老股东承担）；
5. 竞业限制（老股东N年内不得从事相同业务，违约金=股权转让价款20%）；
6. 保密与公告口径（上市公司/拟上市公司需同步披露）；
7. 争议解决（约定诉讼或仲裁，仲裁选“北京/上海/深圳国际仲裁院”可加速）；
8. 通知送达（电子邮箱、微信、EMS多轨并行）；
9. 协议生效与工商变更分离（防止一方拖延过户）；
10. 不可抗力与情势变更（疫情、战争、行业监管重大变化可延期或解除）。

常见坑位Top 10

1. 夫妻一方代签字：婚姻存续期股权为共同财产，配偶可主张转让无效；
2. 出资未实缴：老股东需对未缴出资承担补充责任，受让方知情则连带；
3. 一人公司转给多人：先变多人公司再转，否则被认定为“拆分逃债”；
4. 外资隐形穿透：VIE架构下，境外母公司转股未报商委，被撤销批复；
5. 国有股权未进场：协议转让被判无效，损失按过错比例分担；
6. 股权代持：实际出资人起诉确权，法院需“代持协议+出资凭证+行使股东权利记录”，缺一不可；
7. 章程“人走股留”：强制离职股东按上年净资产转让，法院支持，但价格必须公允；
8. 0元转给子女：税务机关按市场评估价核定，补税+滞纳金+罚款（0.5倍~3倍）；
9. 股权激励分期归属：员工离职后未归属部分，公司回购价若低于公允价，被认定为劳动报酬补个税；
10. 未做尽调：目标公司隐藏巨额担保，老股东赔光股权价款还不够。

文书模板（极简版，可Ctrl+C）
《股权转让协议》核心条款
第1条 标的股权
甲方同意将其持有的目标公司【】%股权（对应出资额【】万元，已实缴【】万元）转让给乙方。
第2条 价款与支付
2.1 双方确认本次股权转让价款为人民币【】万元（“转让价款”）。
2.2 乙方应于本协议生效之日起【】个工作日内一次性支付至甲方指定账户。
第3条 交割先决条件
3.1 目标公司股东会已作出同意本次转让并放弃优先购买权的决议；
3.2 甲方已就本次转让取得必要的配偶/共有人书面同意；
3.3 本次转让已取得行业主管部门的批准/备案（如适用）。
第4条 过渡期
4.1 基准日（审计基准日）为【】年【】月【】日，交割日为乙方支付全部转让价款当日。
4.2 过渡期内目标公司产生的盈利/亏损由【甲方/乙方】享有或承担。
第5条 陈述与保证
5.1 甲方保证对标的股权享有完整、合法、有效的处分权，股权未设置质押、冻结或其他权利限制。
5.2 甲方保证目标公司财务报表真实、完整，不存在未披露负债。
第6条 税费
6.1 因本次股权转让产生的个人所得税由甲方承担，乙方依法代扣代缴；
6.2 其他税费按法律规定各自承担。
第7条 违约责任
7.1 任何一方违反本协议约定，应向守约方支付转让价款【20%】的违约金；
7.2 违约金不足以弥补损失的，违约方仍应赔偿差额。
第8条 争议解决
本协议适用中国法律，因本协议引起的任何争议，提交【深圳国际仲裁院】仲裁，仲裁裁决为终局。

互动问答（评论区高频提问）
Q1：只有章程，没有股东协议，优先购买权怎么执行？
A：章程写得再简单，也要书面通知其他股东，30日沉默视为放弃；建议补签《股东协议》把“同等条件”细则写清。

Q2：我是小股东，大股东拖着不盖章，怎么过户？
A：可起诉“请求变更公司登记纠纷”，案由《公司法》第32条，法院判公司30日内办理，拒不执行可罚款法定代表人。

Q3：转让后公司暴雷，新股东说我欺诈，怎么破？
A：尽调报告+甲方披露函+“或然负债条款”是三道防火墙；若已披露，新股东需举证你明知虚假，否则法院不支持撤销。

Q4：香港公司转内地公司股权，要做税务清算吗？
A：非居民企业转让境内公司股权，10%预提所得税由受让方代扣，需在7日内向主管税务机关申报，无需清算，但需提交《对外支付税务备案表》。

一张思维导图（文字版）
【股权转让】
├─能不能转
│ ├─章程
│ ├─法律（特殊行业、国有、外资）
│ └─合同（对赌、质押、冻结）
├─怎么转
│ ├─内部程序（股东会、优先权）
│ ├─协议（价格、交割、陈述保证）
│ ├─工商（变更、对抗）
│ └─税务（20%个税/25%企税）
├─价格与税
│ ├─三价冲突（0元、评估、融资）
│ ├─节税工具（分红、平台、债权）
│ └─核定风险
├─对赌/回购
│ ├─触发条件
│ ├─回购价格
│ └─责任主体
└─常见坑
├─夫妻共财
├─出资未缴
├─代持
└─0元赠与

股权转让=“商业+法律+税务”三维博弈，提前把“章程、协议、税务方案”做成三明治，才能吃得下、兜得走、睡得着。
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（完）